Desde Finizens hemos realizado un estudio detallado sobre el mercado de los fondos de inversión en España, contemplando datos históricos acerca de fondos de inversión con domicilio español y con al menos 20 años de track-record. En este post te presentamos las principales conclusiones de nuestro estudio.

Panorámica global

  • El 50,3 % del dinero en fondos ha perdido valor - Más de la mitad del patrimonio gestionado en fondos de inversión ha perdido valor durante los últimos 20 años.
  • Una de las categorías favoritas de los inversores españoles (RF corto plazo) y con más capital invertido es de las que peor desempeño ha tenido en términos de
    rentabilidad.
  • Aproximadamente el 60% del dinero está concentrado en pocas entidades (1ª fuente de ineficiencia): Gran concentración del mercado, en ese escenario, los actores
    independientes cobran mayor relevancia.

Estadísticas generales del sector:

  • Total patrimonio en euros: 262.847.031 miles de euros. Fuente: Inverco Diciembre 2017 evolución histórica: crecimiento del patrimonio total de los fondos domésticos
    del +13,83% al año a lo largo de los últimos 5 años (2012-2016). Fuente Inverco.
    Estudio Ahorro Financiero de las Familias Españolas T2 2017
  • Número de partícipes totales: 10,3 millones de cuentas de partícipes. Fuente: Inverco Diciembre 2017
  • Número de FI totales: 2.352. Fuente: Inverco Diciembre 2017
  • Concentración del mercado: 57,88% del patrimonio controlado por 5 grupos financieros entre los que destacan Caixabank, Santander, BBVA, Banco Sabadell, y
    por último, Bankia. Fuente: Inverco Diciembre 2017

Análisis de Rentabilidad

Fuente: Morningstar Direct y para la calcular la inflación se ha utilizado los datos del IPC de
la web del INE. Enero 2018. Se ha cogido el periodo comprendido entre 01/01/1998 hasta
31/12/2017. Para hacer los cálculos se han tenido en cuenta los fondos de inversión con
domicilio español vigentes a fecha 31 de diciembre de 2017 denominados en euros, la clase
más antigua y que tienen historia desde antes de 01/01/1998.

  • Promedio de rentabilidades a 20 años: Rentabilidad anualizada 2,59%. alt
  • Rentabilidad anualizada a 20 años: rentabilidad <0% (0,96%), 0-1,5% (17,63%), 1,5- 3%(55,45%), 3-4,5%(19,55%) y por último, >4,5% (6,41%).
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Fuente: Morningstar Direct Enero 2018

  • % de fondos que no han batido a la inflación: 42,52% (La tasa de inflación anualizada ha sido durante 01/01/1998 a 31/12/2017 del 2,179%), y el patrimonio en
    ellos gestionado equivale al 50,13% - más de la mitad del patrimonio gestionado en
    fondos de inversión de los últimos 20 años no ha batido la inflación. Sin embargo,
    una de las categorías de activo que más dinero atesora y cuya la rentabilidad real de
    los fondos se sitúa por debajo de la tasa de inflación, es la renta fija corto plazo, con
    un 79%. Por otro lado, el 27, 73% de los fondos que componen el tipo de activo
    renta variable de la clasificación de Inverco han obtenido una rentabilidad inferior a
    la inflación.
  • Un 43,95% de la rentabilidad de los fondos mixtos no han batido a la inflación.
  • Comparativa durante los últimos 20 años entre la tasa de inflación anualizada, la rentabilidad promedio anualizada de los fondos con domicilio español y por último,
    una cartera global compuesta por fondos índice (40% MSCI World NR USD 60%
    Barclays Global Aggregate TR USD). Si un inversor hubiera invertido en una cartera
    de gestión pasiva de riesgo medio como la que acabamos de citar, hubiera
    duplicado su rentabilidad anualizada si la comparamos con la rentabilidad promedio
    de los fondos españoles.
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Fuente: Morningstar Direct e INE. Periodo: 01/01/1998 a 31/12/2017. Rentabilidad calculada en euros. El efecto de comisiones ya queda reflejado.

Consideraciones Finales

  • El promedio de fondos de inversión con domicilio español ha tenido una rentabilidad anualizada media de 2,59% en los últimos 20 años.
  • El 42,52%% de los fondos de inversión analizados ha tenido rentabilidad inferior a la inflación.
  • El 50,13% del total del patrimonio de los fondos de inversión analizados ha perdido poder adquisitivo, es decir sus partícipes han salido perjudicados al tener una
    rentabilidad inferior a la de la inflación, con consecuente destrucción de valor para su
    patrimonio.

El mercado de fondos de inversión en España presenta ineficiencias estructurales que a la larga impactan negativamente sobre el patrimonio de los inversores de forma sustancial. La inversión pasiva se configura como la principal alternativa para los partícipes en busca de soluciones de inversión más eficientes y rentables que la media para inversiones de largo
plazo.

En Finizens ponemos la mejor inversión pasiva al alcance de todos, a través de los planes de ahorro e inversión mas completos y eficientes del mercado.